上周A股

过去一周（10月17日-10月21日），A股三大指数震荡走低。截至10月21日收盘，沪指报3038.93点，周跌1.08%；深成指报10918.97点，周跌1.82%；创业板指报2395.16，周跌1.60%。

教育、仪器仪表、中药、计算机设备、半导体及元件、医疗器械等板块涨幅居前；燃气、厨卫电器、农产品加工、小家电、汽车整车、养殖业等板块跌幅居前。

周五外盘

美股三大指数均涨逾2%。道指涨2.47%，本周累涨4.89%，为连续第三周上涨；标普500指数涨2.37%，本周累涨4.74%；纳指涨2.31%，本周累涨5.22%。其中，标普500指数和纳指均创6月以来最大单周涨幅。大型科技股多数上涨，奈飞涨约8%，亚马逊涨超3%，苹果、微软涨超2%，谷歌涨超1%。

欧洲三大股指当天涨跌不一。英国富时100指数21日报收于6969.73点，比前一交易日上涨25.82点，涨幅为0.37%。法国巴黎股市CAC40指数报收于6035.39点，较前一交易日下跌51.51点，跌幅为0.85%；德国法兰克福股市DAX指数报收于12730.90点，较前一交易日下跌36.51点，跌幅为0.29%。

国际油价21日上涨。纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格上涨0.54美元，收于每桶85.05美元，涨幅为0.64%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.12美元，收于每桶93.50美元，涨幅为1.21%。

纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价21日比前一交易日上涨19.5美元，收于每盎司1656.3美元，涨幅为1.19%。

重磅资讯

1. 沪深交易所扩大融资融券标的：新纳入600只股票 自10月24日起实施

10月21日，沪深交易所同步发布了《扩大融资融券标的股票范围》的通知，其中，深市将注册制股票以外的标的股票数量由现有800只扩大到1200只，沪市将主板标的股票数量由现有的800只扩大到1000只。上述调整将自2022年10月24日起实施。

本次标的股票范围扩大后，深市标的股票流通市值占深市全部A股股票流通市值的比例接近90%，实现对创业板指数成份股、沪深300指数中深市成份股的全覆盖，对中证500指数、中证1000指数中深市成份股的覆盖率则分别达到97%、83%。

而沪市此次主板融资融券标的股票范围扩大后，主板标的股票流通市值占沪市主板A股流通市值达到95%，实现了对沪深300指数成分股中沪市成分股的全覆盖，对中证500指数成分股、中证1000指数成分股中沪市成分股的覆盖率分别达到98%、86%。

开源证券指出，两融标的池扩容直接利好券商两融业务规模扩容，两融占自有资产比重最大的券商或更加受益。同时，标的池扩容利好券商经纪、量化自营和衍生品等业务，利于提升市场活跃度，政策本身具有积极的信号意义。

预计本轮交易量已经触底，券商板块估值位于历史9年0.7%分位数，低估值有望带来超额回报；基数下降利于券商四季度同比增速改善，后续宏观经济改善、海外风险缓解均有望驱动A股交易量改善，看好券商板块机会。

2. 宁德时代披露动力电池和储能业务新进展 三季度表现抢眼

宁德时代最新披露投资者关系活动记录，公司于10月21日召开电话会议，公告中虽未披露与会者的详细名单，但显示“受邀投资者1700人”。调研活动中，投资者重点关注了宁德时代动力电池与储能业务的出货量情况。公司介绍，三季度电池系统销量90GWh左右，当前行业需求持续增长、公司产能利用率比较饱和，叠加明年补贴退坡对今年年底需求的潜在拉动，四季度销量可能环比增长。“公司综合各方面信息包括与主机厂客户的沟通，未来行业需求增长相对比较明确，电动化趋势一旦确定，新能源车渗透率提升速度会超过大家预期。同时，今年以来全球储能市场增长明显提速，公司储能业务起量也较快。”宁德时代表示。

10月21日，宁德时代披露三季报，第三季度净利润94.24亿元参股券商的股票，同比增长188.42%；前三季度净利润175.92亿元，同比增长126.95%；前三季营收2103.4亿元，同比增长186.72%。前三季投资收益为27.45亿元，同比增长2145.69%，部分参股公司净利润提升相应增加投资收益。

3.中国(深圳)集成电路峰会即将召开 促IC产业链发展

2022年中国(深圳)集成电路峰会将在10月25至26日召开。本次峰会将面向包括IC设计、制造、封测、应用等集成电路行业上下游全链条的专业人士，邀请国内外著名院士、专家学者、技术大咖和企业家围绕IC关键核心技术与产业化、IC产业链生态建设和协同发展、未来技术发展与热点应用、资本整合与产业模式创新、芯片与整机企业联动等主题进行研讨和交流。

4.天猫“双11”预售即将开启 美妆头部公司短期有望受益

阿里巴巴此前宣布，“2022天猫双11全球狂欢季”将于10月24日晚8点开启预售，10月31日第一波开卖，11月10日第二波开卖。

国泰君安指出，2022年双十一预售将于10月24日晚8点开启，各平台与品牌商积极备战，头部国货美妆品牌在激烈竞争中维持自身价格体系。预计头部公司短期有望受益于大促催化，中长期受益于行业竞争格局优化，有望维持快速增长。看好组织效率高、且擅长把握结构性增长红利的头部国货品牌商。

机构点睛

中信证券：A股市场三个改善迹象已经出现，成交热度逐渐提升，活跃私募仓位已降至4月底以来最低水平，资金情绪已经有所好转，对行业机会的关注度开始高过总量扰动，资本市场在近期也迎来密集的政策催化。

这轮持续数月的修复行情的配置思路可以分为两个阶段，建议当前至11月，侧重政策上有催化、估值上有弹性的品种，11月以后则围绕明年有估值切换空间和业绩确定性强的品种展开。

当下具体品种选择上，建议关注：①成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的半导体和军工当中白马龙头，在外部科技领域制裁不断加剧的环境下自主可控领域的信创，以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。②医药行业重点关注具备较高性价比的中药，受益医疗新基建的医疗设备以及充分消化估值和对政策担忧的医疗器械和服务。③民生和就业优先政策推动下的职业教育板块。

中金公司：近期指数表现虽有所反复，但成交逐步恢复。部分指标显示市场已经显现偏底部特征，当前市场整体估值较低，关注后续催化剂。中期来看，中国内需潜力大、当前政策约束相对少、改革与挖潜空间足，只要政策及时适度发力，从6-12个月的角度市场机遇大于风险。结构上，以稳为主，低估值或具备政策支持的偏低估值的板块是配置的重点，成长板块经历前期调整后关注结构性机会。

焦点公告

宁德时代：前三季净利同比增127%，投资收益同比增2146%

正业科技：拟50亿元投建光伏组件及异质结光伏电池片生产基地项目

中海油服：签署多份钻井平台服务长期合同，金额约140亿元

凯莱英：预计前三季度净利同比增长约290%

中国能建：正在筹划定增募资不超150亿元事项，加码新能源相关项目

百合花：拟定增募资不超过12亿元，投资磷酸铁锂和电池级碳酸锂等项目

紫金矿业：前三季净利润167亿，同比增47%

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行业资金流

个股资金流

交易提示

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作参股券商的股票，风险自担。）