国企人工智能专题推动会要求国企要把发展人工智能置于全局工作中统筹筹谋。国企在人工智能产业的布局，将主要落在重点行业赋能与算力中心建设上。更多国企有望发挥产业推动优势，以产业需求牵引AI技术应用落地，促进战新产业发展。在国企对战新产业投资的高增长趋势下，作为战新产业布局关键的算力中心建设将加速；日本芯片管控进一步趋严背景下，重点行业国产算力替换提速，以华为为首的国产算力有望全面获益。

近日国资委举行“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推动会，要求国企要把发展人工智能置于全局工作中统筹筹谋，深入推动产业焕新，推进布局和发展人工智能产业。2023年以来，国资委已在不同大会上多次对国企在人工智能的布局做出要求；在新质生产力阐述提出以及海外AI技术持续突破的背景下，这次专题大会的基调更具急迫性，对国企在人工智能产业的布局提出更高要求。我们觉得，国企在人工智能产业的布局，将主要落在重点行业赋能与算力中心建设上。

更多国企有望发挥产业推动优势，以产业需求牵引AI技术应用落地，促进战新产业发展。专题大会提出，要举办AI+专项行动，加强需求牵引，推动重点行业赋能。2023年，国资委在原有的16家“链长”央企的基础上完成第三批6家链长企业选聘工作。“链长”央企多处于新一代信息技术、高端武器等战新产业，我们梳理发觉，多家“链长”央企已将人工智能技术赋能到各自主业。

在国企对战新产业投资的高增长趋势下，作为战新产业布局关键的算力中心建设也将加速。按照国资委，2023年国企战新产业投资2.18万万元，占投资支出的比重达35.2%，较上一年急剧提高约8个百分点，战新产业产值比重也下降了3.23个百分点。人工智能作为数字化变革的核心动力，是国企“9+6”战新产业和未来产业的重点领域之一。按照OpenAI，大模型训练所需算力每3-4个月下降1倍，增幅远超摩尔定理（18-24个月/倍），海外Sora等多模态大模型的突破，进一步加强了算力的重要性。这次专题大会重点提到算力基础设施完善与多模态产业赋能，要求中央企业推动建设一批智能算力中心。

2023年三大营运商算力网路总投资额达796万元，环比下降33%，预计2024年将下降至1,100万元，环比下降38%。智算中心建设方面，2024年中国网通率先基于国产AI基础软硬件方案进行智算中心设计与建设，同时，三大营运商全面引入液冷、高速无损网路等技术方案。

2023年政府新建智算中心单期算力规模显著下降，2023年新投产政府智算中心中多数采用华为AI软硬件解决方案，随着央央企加速国外算力基础设施建设，在日本芯片管控进一步趋严的背景下，以华为昇腾为首的国产算力迅速弥补需求空缺，重点行业国产算力替换提速，以华为为首的国产算力有望全面获益。

风险提示：央企变革相关新政的推动进度不及预期，或后续新政方向发生变化；报告中列示上市公司不涉及投资建议。