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智通财经APP据悉，广州期货发布研究报告称，作为全球人工智能产业风向标，英伟达FY2424QQ1产值表现创历史新高，彰显露在AI领域的强势地位及下游需求的持续火热。算力作为AI时代底层基石，有望再度引起市场关注，相关供应商有望迎来业绩释放。建议关注数据中心硬件层面的AI芯片、服务器PCB、IC载板、DDR和先进封装等细分受惠领域，再者可关注国产CPU/GPU等自主算力产业链相关企业。风波：上海时间2月22日早晨，英伟达披露2024财年第四季度及全年财务业绩，并发布2025年第一财季产值展望。广州期货点评如下：数据中心驱动单季产值续创历史新高，赢利能力超指引上限。据英伟达财报披露，公司2024年第四财季产值221亿港元，环比下降265%，同比下降22%，超出市场预期的204.1亿港元，再创历史新高;公司单季度净收益为122.85亿港元，环比下降769%;单季度毛利率为76.7%，环比提高10.6个百分点，同比提高1.7个百分点，超出此前预期指引上限(75.5%上下波动0.5个百分点)。分业务来看，数据中心业务的下降是公司产值实现急剧下降的主要推进力，公司数据中心单季度产值为184亿港元，环比下降409%，同比下降27%，再创历史新高。

据公司披露，数据中心业务中小型云服务厂商收入占比超过一半，获益于生成式人工智能(AI)模型持续火热，来自小型云服务商、GPU提供商、企业软件与消费互联网公司对AI训练与推理、数据处理的需求超出市场预期，HopperGPU平台推动数据中心业务实现强势下降，驱动公司单季度产值创历史新高。AI算力需求持续火热，英伟达FY2525QQ1展望豁达。作为全球GPU(图形处理单元)龙头企业，英伟达通过其深度学习和AI解决方案，英伟达为各类设备提供了高性能的数据中心、云服务、PC工作站、汽车手动驾驶汽车以及嵌入式系统的支持。据JonPeddieResearch(JPR)数据显示，公司2023年第一季度在全球独立GPU市场份额为87%，急剧领先其竞争对手AMD(10%)和英特尔(3%)，行业领先地位明显。英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2023年年中表示，下波AI浪潮将是具身人工智能，即才能理解、推理并于化学世界互动的智能系统，将对算力提出更高要求;2023年末，公司发布新一代GPUH200，其理论性能达到H100的2倍，并表示有望于FY2525QQ2实现出货。公司表示，得益于对其行业领先的人工智能芯片的高需求以及供应链动态的预期改善，预计2024年人工智能相关业务将继续供不应求，展望2025年第一财季产值为240亿港元(上下波动约2%)，同比下降约9%，超出市场预期的221亿港元;毛利率约为77%(上下浮动0.5%)，同比实现小幅提高。

英伟达为全球人工智能行业风向标，关注服务器硬件投资机遇及自主算力相关公司。作为全球人工智能产业风向标，英伟达FY2424QQ1产值表现创历史新高，彰突显在AI领域的强势地位及下游需求的持续火热。算力作为AI时代底层基石，有望再度引起市场关注，相关供应商有望迎来业绩释放。建议关注数据中心硬件层面的AI芯片、服务器PCB、IC载板、DDR和先进封装等细分受惠领域，再者可关注国产CPU/GPU等自主算力产业链相关企业。如海光信息(688041.SH)、寒武纪(688256.SH)、胜宏科技(300476.SZ)、沪电股份(002463.SZ)、兴森科技(002436.SZ)、澜起科技(688008.SH)和通富微电(002156.SZ)等。风险提示：下游商业化落地速率不及预期、上游供应不及预期等。

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新闻源:智通财经

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