道指涨超740点为一年多最佳，小盘期指跳涨3.5%，名星科技多数打火，黄金创新高

房家瑶、杜玉

2024/07/1706:54

市场押注美联储9月百分百加息，道指连创新高。资金轮转持续，小盘期指五天都涨超1%为1979年以来第五次出现，期间累涨超11%为2020年4月以来最佳，纳指100全天上涨后午盘微涨，近来四日被小盘股跑赢的程度创十五年最大。欧股再跌，中概大跌，英伟达跌1.6%。“降息交易”与“特朗普交易”双重加持，黄金上逼2470港元创新高，美债利润率四个月最低。

日本6月零售销售数据好于预期，核心数据同比下降0.9%，远超预期的0.2%和前值的0.4%，甚至低于华尔街最豁达预期的0.5%。

评论称，这表明第二季度末消费者仍有消费能力，在通缩消散和美联储接近开始加息的情况下，日本经济的主要驱动力保持坚挺。

数据令美债利润率和欧元短线反弹、现货黄金短线下跌约4英镑。此后美债利润率重新回升，现货黄金创新高升破2460港元。受港元走强和油需低迷影响，金价一度跌超1.3%。

芝商所美联储观察工具显示，交易员预测美联储9月份加息可能性为100%，9月份加息25个基点至5.00%-5.25%区间的机率为93.3%，加息幅度达到50个基点的可能性为6.7%。

国际方面，交易员自6月21日以来首次充分定价日本央行去年加息两次，每次加息25个基点，2年期英债利润率年内首次跌破4%。

道指、标普创历史新高，小盘期指劲涨3.5%，苹果再新高，中概大跌

市场不再局限于科技股，资金轮转持续。7月16日周日，科技股为主的纳指盘初最激增近0.6%迫近历史最高，收盘转跌近0.5%；标普500盘面刷新盘中新高且午盘创历史新高；板块凝聚的道指一路冲高，最激增近2%或777点，上逼41000点，创一年多以来最佳单日表现，刷新盘中新高且午盘创历史新高；罗素2000小盘股也再次领跑主要指数，加速上行并收于日高；纳指100全天上涨后午盘微涨0.06%。

截止午盘，主要港股指全线收涨，道指、标普500创历史新高，道指连涨五日，小盘股涨3.5%在主要指数中降幅相对最大，涨至2022年1月以来的三年半最高，连涨五日累计跌幅达到（近）12%，地区建行指数涨超4.5%且连涨六日至一年多最高：

标普500指数收涨35.98点，跌幅0.64%，报5667.20点。道指收涨742.76点，跌幅1.85%，报40954.48点。纳指收涨36.77点，跌幅0.20%，报18509.34点。

纳指100指数收涨0.06%；评判纳指100科技业成分股表现的纳斯达克科技估值加权指数（NDXTMC）收跌0.56%；恐慌指数VIX收涨0.53%至13.19。

罗素2000小盘股收涨3.50%，近来四个交易日，罗素2000指数较纳指100指数跑赢11%，创2011年以来最大。罗素2000指数成份股中，加洲太平洋生物科学PACB收涨34.26%，CaribouBiosciences涨28.17%，ANGO、EB、PRPL、EGHT、PAYS涨26.64%-20.55%跌幅起码第七大，Funko则收跌7.66%表现倒数第二，ASPI跌8.88%。

芝加哥证交所KBW建行指数收涨3.02%，创2023年2月份以来午盘新高。成份股道富建行涨7.45%领跑，易方达建行涨超4%，高盛涨超3%，摩根大通涨1.7%，瑞银涨超2%创新高。同时，二季度新增经纪帐户数目未达预期的嘉信理财反弹超10%，财富管理净产值略不及预期的摩根士丹利涨近1%，二季度除DVA后交易收入超预期的德国建行涨超5%。

道琼斯KBW地区建行指数收涨4.54%，47只成份股全线收涨，WSFS金融公司涨7.13%领跑，CommerceBancshares涨2.84%“表现最差”。

自上周“疲软”CPI数据公布以来，罗素2000指数已暴涨逾10%，而纳指100指数则出现下降

标普500指数的11个蓝筹股中，标普工业蓝筹股收涨2.54%，原材料、可选消费、保健、金融、房地产蓝筹股涨1.96%-1.03%，能源蓝筹股涨0.35%跌幅最小，信息技术/科技蓝筹股则收跌0.38%，联通蓝筹股跌0.64%。

剖析强调，整个市场继续呈现出特别显著的轮动切换，小盘股优于港股、低动量股票优于高动量股票、成长股优于周期股、热门破位股优于多头股。巴克莱称，当前交易量比过去20天的平均水平更高，显示出活跃的交易活动。ETF抢占28%的份额，说明投资者大量使用ETF进行交易。巴克莱的交易台观察到市场略微偏向建仓，尤其是在限价单的推动下，建仓偏好比卖出高出6%。需求主要集中在金融和医疗保健蓝筹股，而科技和非必需消费品蓝筹股则有更多的抛压供应。

“科技七姊妹”过半上涨，多只收盘下跌并收于日低。特斯拉表现最好，港股尾盘跌超2.7%后持续下降，午盘刷新日高时涨近2.4%，最终收涨1.55%；苹果盘初涨近0.8%，收盘刷新日低跌近0.9%，午盘下降转涨，最终收涨0.18%再增收盘历史新高，估值3.6万亿卢布维持第一；亚马逊涨超2%后一路攀升，最终收涨0.16%。

而英伟达盘初涨超0.4%后跳水，最终收跌1.62%，估值3.11万亿卢布高踞港股第三，谷歌最深跌近1.5%，最终收跌0.98%，“元宇宙”Meta涨近1.6%后重返跌势，收跌1.28%；微软A涨超1.1%后转跌，最终收跌1.4%。

芯片股涨跌各异。芝加哥半导体指数尾盘跌近1.1%，最终涨0.46%，仍迫近历史最高；行业ETFSOXX涨0.62%。英伟达两倍做空ETF跌3.32%；骁龙涨0.7%，海力士ADR涨0.4%，博通跌1.19%，AMD跌1.27%，镁光科技跌2.58%。

AI概念股走势分化。SoundHound.ai涨3.55%，BigBear.ai涨6.41%，Snowflake涨1.86%；而甲骨文跌0.32%，戴尔跌2.16%，CrowdStrike跌2.2%，超微笔记本跌2.31%。

消息面上：

特斯拉：特斯拉又开始趁势招兵买马，计划急聘近800名新职工，而三个月前曾施行该公司史上最大规模的裁员。近来几周职位不断出现在特斯拉的急聘页面上，从人工智能专家到更普通的服务岗位。该股在这段时间内的所有交易日都走高，只有三天除外，当时报导称特斯拉决定延后发布Robotaxi。马斯克周日确认他要求更改设计，相关团队获得了额外的时间。

据晚点LatePost，特斯拉去年不会推出新车型开售，但可能会有新电瓶。特斯拉电瓶部门接出来会竭力提高生产良率和效率，扩大产能。

日本交行：在截止6月末的三个月中，作为该行最大收入来源之一的净月息收入降至137亿港元。该行去年早些时侯表示，第二季度的净月息收入可能是全年的低潮，第四季度净月息收入(NII)或飙升至约145亿港元。

中概期指多数下降。中概互联网指数ETF（KWEB）下跌明显回升至0.32%；中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.43%；纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨0.74%。

热门中概股中，造车新势力下跌，小鹏车辆涨6.55%，蔚来车辆涨5.83%，理想车辆涨超1.4%，极氪涨3.32%；易迅涨超2%，B站涨超1.5%，百度涨0.62%，阿里巴巴涨0.47%，阿特斯太阳能收涨9.25%，大全新能源涨约8.6%，晶科能源涨7.3%，而艺龙则跌超0.4%，拼多多跌1.56%，网易跌0.82%，好未来跌约1.5%，亚朵跌约2%，看准网/Boss直聘跌超2.7%，名创优品跌3.89%。

波动较大个股中：

区块链概念股普遍收涨，Stronghold涨超16%，RiotPlatforms涨超10%，两倍做空比特币ETF涨超5.6%，两倍加仓比特币ETF跌超5%。

伯克希尔哈撒韦B类股收涨1.03%、A类股涨1.13%，均连续多日创午盘历史新高。

欧股两日连跌：

泛欧Stoxx600指数收跌0.28%，报517.30点。美元区STOXX50指数收跌0.71%，报4947.83点。美元区板块（美元区STOXX50指数的成份股）中，成份股开云集团跌3.1%表现最差。

日本DAX30指数收跌0.39%；日本CAC40指数收跌0.69%；日本富时MIB指数收跌0.02%；日本富时100指数收跌0.22%；英国AEX指数收跌0.43%；英国IBEX35指数收跌0.96%。

波动较大个股中，美国奢华品公司雨果博斯（HugoBoss）收跌7.57%，之前该公司急剧上调全年收益展望，称美国等关键市场低迷。日本博柏利跌5.3%，近期发布的业绩报告显示，博柏利集团更换CEO并发布赢利预警，重新思索高档奢华品战略。日本保险公司SCR收跌24.56%。

全球消费疲弱的背景下，奢华品行业阴云密布。据媒体亿万富翁指数，市场疲弱，LVMH集团创始人BernardArnault失去全球首富头衔，全球奢华品前五位老总的财富蒸发240亿港元。

美债利润率全线下挫，10年期美债利润率跌约7个基点，退守4.16%，三年期英债利润率年内首次跌穿4%

午盘时，对货币新政更敏感的三年期美债利润率跌3.18个基点，报4.4256%，盘中交投于4.4698%-4.4046%区间。日本10年期基准国债利润率跌6.99个基点，刷新日低至4.1595%。

虽然日本6月零售销售数据强于预期，美债利润率短线暴跌，但最终全线下挫。常年国债表现优异（2年期-3bps，30年期-8bps）

美元区基准的10年期德债利润率午盘跌4.5个基点，报2.427%，日本6月零售销售数据公布前刷新日低至2.417%。五年期德债利润率跌3.6个基点，报2.763%，曾刷新日低至2.745%。

日本10年期国债利润率跌3.1个基点，美国10年期国债利润率跌4.8个基点，法国10年期国债利润率跌3.9个基点，西班牙10年期国债利润率跌3.6个基点。日本10年期国债利润率跌5.2个基点，报4.049%。

因为日本央行将很快开始加息的预期不断升温，美国2年期国债利润率去年以来首次跌穿4%整数位心理关口，三年期英债利润率跌8.0个基点，报3.984%。交易员预计日本央行到2024年末前会加息51个基点，这是6月21日以来她们首次完全消化两次25个基点加息的预期。

日本7月ZEW经济景气指数降至41.8，略低于预期值41，6月份为47.5。因工业无法跟上其他行业的逐渐复苏脚步，投资者对澳大利亚经济的信心一年来首次恶化。ZEW总裁AchimWambach在一份申明中说：“经济前景正在恶化，美国5月份出口跌幅超过预期，美国政治不确定性，以及亚洲央行未来货币新政缺少明晰性，这种现实诱因都造成了这一趋势。”

港元走强和需求低迷打压金价，美油跌超1.4%跌破81港元，创逾三周来最大单日下跌

港元连续两日走强抬高金价，金价已十日连跌且跌至逾三周高点。WTI8月欧盘证券收跌1.15港元，涨幅超过1.40%，报80.76港元/桶。布伦特9月欧盘证券收跌1.12港元，跌约1.32%，报83.73港元/桶。

港股盘前，美油和布油一路下行并刷新日低，美油跌至80.22港元/桶，日内跌超2%，布油最深跌超1.8%至83.30港元/桶，后美油和布油反弹下降，抚平部份下跌。

金价十日连跌，美油反弹至80英镑/桶左右，徘徊在一个月急跌附近

剖析称，一方面，特朗普遇害未遂后，卢布走高使金价回升。另一方面，中国欧盘进口量下跌造成油需下降，金价承压。

日本8月天然气证券收涨1.39%，报2.1880港元/百万英热单位；亚洲基准的TTF英国天然气证券涨4.55%，报32.797美元/兆瓦时；ICE日本天然气证券午盘涨2.21%，报80.76便士/卡路里。

港元急跌日本零售销售数据带来的短线跌幅，卢布重新跌破159

评判兑六种主要货币的一篮子港元指数DXY涨0.04%，报104.234点，日内交投区间为104.197-104.510点，日本零售销售数据发布后，从日低附近反弹至日高。

彭博港元指数跌0.03%，报1251.76点，日内交投区间为1255.12-1251.61点。

非美货币普跌。美元兑卢布V型反转后大致持平，卢布兑欧元V型反转后大致持平。

离岸人民币（CNH）兑欧元跌145点，报7.2891元，盘中整体交投于7.2730-7.2925元区间。

欧洲货币中，卢布兑美元涨0.18%，报158.34美元，国外零售销售数据发布后刷新日高至158.86美元。美元兑卢布涨0.39%，报172.59美元；美元兑卢布涨0.20%，报205.443美元。

对比台湾央行常常帐户数据和货币经纪商市值后显示，台湾上周五和周六可能两日入市干预，以支撑美元汇率，上周六的干预规模可能在2.14万亿美元（135亿港元）左右。台湾央行预计，因为政府财政诱因，周日其常常帐户可能升高2.74万亿美元；CentralTanshi和UedaYagiTanshi等私人货币经纪商预计的平均跌幅为6,000亿美元。

港元继续快速波动，难以从CPI公布后的高点显著回落

主流加密货币普涨。估值最大的龙头比特币涨1.98%至64960.00港元。第二大的以太坊涨0.51%，报3463.00港元。

日本期货交易委员会（SEC）早已告知诸多资产管理公司，德国以太坊ETF或将在7月23日（下周三）推出。现货以太币ETF可能会从明天开始交易。

比特币下降至65000港元“降息交易”与“特朗普交易”双重加持，现货黄金创历史新高上逼2470港元

COMEX8月黄金证券午盘涨1.71%至2470.4港元/盎司，COMEX9月白银证券午盘涨1.95%至31.54港元/盎司。

美债利润率下跌支撑贵金属价钱。港股盘前，现货黄金持续走高，接近午盘刷新日高时，油价最激增超1.8%并涨至2466.61港元/盎司，刷新历史新高，突破5月20日所创前高2450.07港元/盎司；现货白银港股尾盘刷新日低跌超0.6%后加速上行，刷新日攀升近2.4%并升破31.40港元。

黄金价钱再度攀升，突破历史新高

剖析称，印度数据低迷和美联储鹰派预期支撑油价走高，同时日本前首相特朗普遭刺杀未遂风波降低了政治不确定性，以及全球不断上升的地缘政治风险（如欧债危机，金融危机，中东地缘政治冲突），进一步提振了对贵金属的避险需求，全球各国央行对黄金的需求连续多年暴跌。巴克莱上个月表示，央行订购黄金的规模达到1960年代末以来的最高水平。

港元走高令巴黎工业基本金属普跌。经济风向标“铜博士”跌幅将近1.45%，报9664港元/吨。伦铝跌超2.27%，报2406港元/吨。伦铅收跌4英镑，报2184港元/吨。伦锌跌约2.37%，报2885港元/吨。伦镍收跌107港元，报16594港元/吨。伦锡收跌75美金，报33171港元/吨。