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本文核心数据：中国婴幼儿羊奶行业发展历程成本构成原奶供应情况市场集中度国产取代率等

发展历程：我国婴幼儿羊奶行业步入复苏期

尽览本土羊奶的发展，国产品牌经历了三聚氰胺风波冲击下的行业低潮，而后随着品牌力的提高以及消费者意愿的恢复，以及国家新政的鼓励，开始进入复苏期：

成本结构与原料供应：牛奶作为主要原材料近些年供应加速

婴幼儿配方羊奶中，牛奶是其主要原材料，约占到羊奶产品成本的34%;其次是羊奶的包装材料，构成其总成本的19%;婴幼儿羊奶的主要原材料还有乳清蛋白粉、混合动物油、脱脂羊奶、α-乳清蛋白，其分别占总成本的6%、6%、6%和4%。

近些年来，我国母牛出栏量呈增长幅度，但豆浆产值受此影响较小。2020年，我国果汁产值一直实现了较大幅度的下降，产值达到3440.14万吨，较2019年下降7.46%。

需求规模：行业市场规模增长不断收窄

从需求来看，近些年来，出生人口红利渐渐消逝，婴幼儿羊奶竞争步入红海时代，产品日渐短缺，乳企开始将眼神投向低端市场领域，如有机羊奶、羊羊奶、特殊配方羊奶等，以满足不同消费者的个性需求和痛点需求。

按照Euromonitor统计数据，2020年中国婴幼儿配方羊奶市场总规模为1885万元人民币，增长降至7.4%。似乎全面放开三胎新政对未来婴儿数目下降会有一定的促进作用，但预计作用幅度不会太大，因而婴幼儿羊奶市场的增长将持续走低。

行业竞争情况：行业竞争激烈国产取代加速

——竞争格局：行业集中度较高竞争较为激烈

按照Euromonitor的数据，2020年中国婴幼儿配方羊奶市场CR10为76.9%，前五大品牌分别为飞鹤、惠氏、达能、君乐宝、澳优。CR10中有5个国产品牌，2020年飞鹤的市占率赶超惠氏成为第一，达到14.80%，雅士利占比为6.9%，雅培占比为6.3%。

——国产取代情况：行业国产取代持续加速

按照尼尔森数据，2021年上半年，中国羊奶市场销售额TOP10厂商中，国产厂商的销售份额占到50%，较2020年上半年的43%下降7个百分点，TOP10中国外厂商的销售额环比下降27.9%，说明中国羊奶市场的国产取代速率在推动。

注：外圈为2020年上半年数据，内圈为2021年上半年数据。

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