第四章第四章商业建行现金资产管理商业建行现金资产管理商业建行现金资产管理的目的和原则商业建行现金资产管理的目的和原则1存款准备金的管理存款准备金的管理2商业建行现金资产与流动性需求商业建行现金资产与流动性需求3商业建行流动性需求的预测商业建行流动性需求的预测44.1商业建行现金资产管理的目的和原则商业建行现金资产管理的目的和原则v一、现金资产的构成一、现金资产的构成（一）库存现金：（一）库存现金：商业建行保存在金库中的现汇和商业建行保存在金库中的现汇和硬币硬币（二）电汇中的现金：（二）电汇中的现金：电汇未达款，本行通过对方电汇未达款，本行通过对方建行向外省付款单位或个人交纳的票据农行向外省付款单位或个人交纳的票据（三）在中央建行的存款：（三）在中央建行的存款：存款准备金存款准备金（四）储存同业存款：（四）储存同业存款：商业建行储存在代理行和相商业建行储存在代理行和相关建行的存款关建行的存款悉尼联储建行金库温哥华联储建行金库v工作人员在搬运黄金温哥华联储建行金库温哥华联储建行金库v700亿黄金西班牙建行金库英国建行金库4.1商业建行现金资产管理的目的和原则商业建行现金资产管理的目的和原则v二、现金资产管理的目的和原则二、现金资产管理的目的和原则v（一）目的（一）目的v在确保建行流动性须要的前提下，尽可能地减少在确保建行流动性须要的前提下，尽可能地减少现金资产占总资产的比重现金管理的基本原则，使现金资产达到适度现金资产占总资产的比重，使现金资产达到适度的规模的规模v（二）原则（二）原则v1、适度存量控制原则、适度存量控制原则最重要的原则最重要的原则v2、适时流量调节原则、适时流量调节原则必要手段必要手段v3、安全性原则、安全性原则4.2存款准备金的管理存款准备金的管理一、存款准备金一、存款准备金1、法定准备金、法定准备金2、超额准备金、超额准备金4.2存款准备金的管理存款准备金的管理二、满足法定存款准备金要求二、满足法定存款准备金要求1、滞后准备金估算法（时差准备金估算法）、滞后准备金估算法（时差准备金估算法）滞后准备金估算法是按照滞后准备金估算法是按照前期前期存款负债的余存款负债的余额确定本期准备金须要量的方式。

额确定本期准备金须要量的方式。这些技巧主要适用于农行对这些方式主要适用于农行对非交易性帐户非交易性帐户存存款估算存款准备金。款估算存款准备金。4.2存款准备金的管理存款准备金的管理1984年曾经，印度联邦储备当局采用时差准备金年曾经，加拿大联邦储备当局采用时差准备金估算法（估算法（).规定商业建行的法定存款准备金保持期（规定商业建行的法定存款准备金保持期（)为一周，即从每礼拜四到为一周，即从每礼拜四到下一个礼拜三，法定准备金的估算期为距保持期下一个礼拜三，法定准备金的估算期为距保持期两周前两周前的礼拜四到距保持期一周前的礼拜三。的礼拜四到距保持期一周前的礼拜三。4.2存款准备金的管理存款准备金的管理、同步准备金估算法、同步准备金估算法同步准备金估算法的基本原理是：以本期的存同步准备金估算法的基本原理是：以本期的存款余额为基础，估算本期的准备金须要量。款余额为基础，估算本期的准备金须要量。这些技巧主要适用于商业建行的这种方式主要适用于商业建行的交易性帐户交易性帐户存款计存款估算准备金。

算准备金。4.2存款准备金的管理存款准备金的管理1984年之后，英国联邦储备当局推行对净往来帐年之后，德国联邦储备当局推行对净往来账户存款的无时差准备金估算法户存款的无时差准备金估算法（)。规定建行法定准备金的估算期和保持期均为两周规定建行法定准备金的估算期和保持期均为两周（14天），天），估算期估算期从礼拜四开始到两周后的礼拜从礼拜四开始到两周后的礼拜三结束，而法定准备金三结束，而法定准备金保持期保持期则从礼拜六开始到则从礼拜六开始到两周后的礼拜五结束。两周后的礼拜五结束。4.2存款准备金的管理存款准备金的管理v在保持期内，工行在保持期内，农行每日每日所持有的法定打算金额必所持有的法定打算金额必须等于须等于相应估算期内的日平均法定打算金额相应估算期内的日平均法定打算金额。v其中法定准备金应除以库存现金。其中法定准备金应除以库存现金。4.2存款准备金的管理存款准备金的管理建行的非往来账户及亚洲货币负债的法定打算金额建行的非往来账户及亚洲货币负债的法定打算金额仍采用时差估算方式。仍采用时差估算方式。两周时差估算期（非往两周时差估算期（非往来账户）来账户）两周无时差估算期（往来账户与两周无时差估算期（往来账户与库存现金）库存现金）三四五六日一二三四五六日一二三四五六日一二三四五六日一二三四五六日三四五六日一二三四五六日一二三四五六日一二三四五六日一二三四五六日两周法定准备金保持期两周法定准备金保持期4.2存款准备金的管理存款准备金的管理v2、法定准备金头寸管理、法定准备金头寸管理v商业建行对法定存款准备金管理的基本出发点是商业建行对法定存款准备金管理的基本出发点是在满足中央建行法定要求前提下，尽量使准备金在满足中央建行法定要求前提下，尽量使准备金帐户帐户最小化最小化。

4.2存款准备金的管理存款准备金的管理v建行法定存款准备金管理须要建行法定存款准备金管理须要提早预测提早预测在准备金在准备金保持期内的各类存款与库存现金的变化状况，保持期内的各类存款与库存现金的变化状况，据此拟定法定存款准备金的具体管理目标。据此拟定法定存款准备金的具体管理目标。v建行将已缴交的存款准备金余额与建行将已缴交的存款准备金余额与实际须要量实际须要量进行比较，进行比较，若不足则补齐现金管理的基本原则，若多余则核减以若不足则补齐，若多余则核减以降低利润降低利润4.2存款准备金的管理存款准备金的管理v我国的准备金制度目前基本上是按照存款的旬末我国的准备金制度目前基本上是按照存款的旬末余额估算准备金，并在随后的余额估算准备金，并在随后的3-4天要保证准备金天要保证准备金的到位。的到位。4.2存款准备金的管理存款准备金的管理三、超额准备金的管理三、超额准备金的管理、影响超额准备金须要量的诱因、影响超额准备金须要量的诱因（1）存款波动）存款波动对公：本行顾客付款对公：本行顾客付款-降低；本行顾客收款减轻；本行顾客收款-降低降低对私和部份对公：存款降低对私和部份对公：存款降低现金降低现金降低存入存入央行央行超额打算降低超额打算降低3.4商业建行现金资产的管理商业建行现金资产的管理（二）超额准备金的管理（二）超额准备金的管理、影响超额准备金须要量的诱因、影响超额准备金须要量的诱因（2）按揭的领取与收回）按揭的领取与收回贷给本行开户企业贷给本行开户企业-不变不变贷给他行开户的企业或本行开户企业立刻对外支付贷给他行开户的企业或本行开户企业立刻对外支付-降低降低收回本行开户按揭收回本行开户按揭-不变不变收回他行开户按揭收回他行开户按揭-降低降低3.4商业建行现金资产的管理商业建行现金资产的管理（二）超额准备金的管理（二）超额准备金的管理、影响超额准备金须要量的诱因、影响超额准备金须要量的诱因（3）其他诱因）其他诱因A、向中央建行欠款、向中央建行欠款B、同业往来状况、同业往来状况C、法定存款准备金的变化、法定存款准备金的变化D、信贷资金调拨、信贷资金调拨E、财政性存款、财政性存款3.4商业建行现金资产的管理商业建行现金资产的管理、超额准备金的管理的重点、超额准备金的管理的重点在确切测算超额准备金须要量的情况下，在确切测算超额准备金须要量的情况下，适当控制适当控制准备金规模。

准备金规模。提问：提问：v哪些是流动性需求？哪些是流动性需求？v商业工行是怎样满足流动性需求的？商业交行是怎样满足流动性需求的？v哪些是流动性风险？哪些是流动性风险？v怎么剖析和判定我国商业建行面临的流动性风险怎么剖析和判定我国商业建行面临的流动性风险？4.3商业建行的现金资产与流动性需求商业建行的现金资产与流动性需求v一、流动性需求及其种类一、流动性需求及其种类v1、短期流动性需求、短期流动性需求季节性诱因季节性诱因v2、长期流动性需求、长期流动性需求经济发展经济发展4.3商业建行的现金资产与流动性需求商业建行的现金资产与流动性需求资产资产负债负债流动资产流动资产波动负债波动负债现金差额现金差额稳定负债稳定负债非流动资产非流动资产预测按揭下降预测按揭下降预测存款下降预测存款下降流动性需求流动性需求提问：提问：v商业建行的流动资产商业建行的流动资产流动性负债，说明哪些问题流动性负债，说明哪些问题？v商业建行的流动资产商业建行的流动资产流动性负债，说明哪些问题流动性负债，说明哪些问题？4.3商业建行的现金资产与流动性需求商业建行的现金资产与流动性需求v3、周期流动性需求、周期流动性需求v从从“笼中虎笼中虎”到流动性短缺到流动性短缺v4、临时流动性需求、临时流动性需求提问：提问：v“笼中虎笼中虎”寓指哪些？寓指哪些？v怎样理解中央建行在经济过热和经济凋敝时通过怎样理解中央建行在经济过热和经济凋敝时通过商业建行间接控制社会流动性？商业建行间接控制社会流动性？4.3商业建行的现金资产与流动性需求商业建行的现金资产与流动性需求二、现金资产与流动性供给二、现金资产与流动性供给资金头寸：商业建行才能运用的资金资金头寸：商业建行才能运用的资金基础头寸基础头寸可用头寸可用头寸库存现金库存现金基础头寸基础头寸支付准备金支付打算金超额准备金超额准备金建行储存同业存款建行储存同业存款可贷头寸可贷头寸提示：提示：v请你们弄清楚商业建行的基础头寸、可用头寸、请你们弄清楚商业建行的基础头寸、可用头寸、可贷头寸。

可贷头寸。4.4建行流动性需求的预测建行流动性需求的预测v一、流动性需求预测的意义一、流动性需求预测的意义流动性供给降低流动性供给降低流动性需求降低流动性需求降低库存现金库存现金顾客提取现金顾客提取现金提供非存款服务所得收入提供非存款服务所得收入顾客合理的按揭要求顾客合理的按揭要求顾客还清房贷顾客还清房贷还清其他商业建行的欠款还清其他商业建行的欠款建行资产转让建行资产转让支付各类营业费用和税款支付各类营业费用和税款货币市场欠款货币市场欠款派发现金股利派发现金股利发行新股发行新股3.2商业建行流动性的需求和供给商业建行流动性的需求和供给v商业建行流动性净头寸商业建行流动性净头寸=流动性供给流动性供给流动性需求流动性需求流动性供给流动性供给流动性需求流动性需求流动性缺口流动性缺口问题问题筹措资金弥筹措资金填补缺口补缺口流动性供给流动性供给流动性需求流动性需求流动性盈余流动性盈余投资多余的投资多余的流动性资金流动性资金提问：提问：v哪些是流动性缺口？哪些是流动性缺口？v商业建行填补流动性缺口的方式有什么？商业建行填补流动性缺口的方式有什么？3.1商业建行流动性管理概述商业建行流动性管理概述v流动性管理的意义流动性管理的意义生命线生命线最重要最重要v核心目标核心目标：商业建行科学合理的管理调度自己的可：商业建行科学合理的管理调度自己的可支配资金，支配资金，v一方面保证满足对商业建行资金的各类一方面保证满足对商业建行资金的各类需求需求；v另一方面不至于产生资金另一方面不至于产生资金闲置闲置，导致赢利性的增加，导致赢利性的增加，v因而使交行以进而使交行以最小的流动性缺口最小的流动性缺口进行经营管理活动。

进行经营管理活动。3.2商业建行流动性的需求和供给商业建行流动性的需求和供给v二、流动性预测方式二、流动性预测方式v1、因素法、因素法v商业建行短期流动性需求净额商业建行短期流动性需求净额v=预期按揭增量预期按揭增量+应缴交的法定存款准备金应缴交的法定存款准备金预期预期存款增量存款增量3.2商业建行流动性的需求和供给商业建行流动性的需求和供给v2、资金结构法：通过预测建行存款和其他资金来、资金结构法：通过预测建行存款和其他资金来源被提取因而游离建行之外的可能性，即资金来源被提取进而游离建行之外的可能